6月1日下午，第五期FT中文網-SAIF金融MBA大師公開課活動在上海交通大學上海高級金融學院徐匯校區(qū)成功舉行。上海交通大學上海高級金融學院教授、MBA項目聯(lián)席學術主任閻志鵬教授，中信建投非銀金融與金融科技首席分析師趙然先生，建信養(yǎng)老金管理有限責任公司上海中心高級執(zhí)行總監(jiān)、2012級交大高金金融MBA校友廖霏女士，招商銀行私人銀行（陸家嘴）中心總經理助理、2017級交大高金金融MBA校友張軼瀅女士出席活動并發(fā)言，F(xiàn)T中文網高級策劃編輯戈揚女士主持主題圓桌討論。
上海交通大學上海高級金融學院教授、MBA項目聯(lián)席學術主任閻志鵬教授，中信建投趙然先生分別以“三十年后你的錢夠花嗎”與“養(yǎng)老金全景梳理及發(fā)展展望”為主題帶來分享。從宏觀、中觀、微觀的不同角度，解讀了中國即將全面進入“長壽時代”所帶來的變化與挑戰(zhàn)，以及如何從現(xiàn)在開始合理規(guī)劃投資，實現(xiàn)養(yǎng)老資金的儲備。
圓桌討論由FT中文網高級策劃編輯戈揚女士主持。各位嘉賓圍繞 “破解‘銀發(fā)經濟’下的財富密碼”議題，從學術研究與行業(yè)發(fā)展、養(yǎng)老金融實務等不同視角，分享了各自的行業(yè)洞察。
閻志鵬教授
上海交通大學上海高級金融學院教授、MBA項目聯(lián)席學術主任
投資與其他領域不同，經驗和專業(yè)性并非絕對優(yōu)勢。對個人而言，最長期的投資是養(yǎng)老投資。養(yǎng)老不僅是老年人應考慮的問題，更應從早期階段開始規(guī)劃。中年以后才開始考慮養(yǎng)老，會面臨積累時間短的挑戰(zhàn)。在財富積累方面，投資對所有年齡層都是關鍵因素。財富規(guī)劃和積累過程中有六個關鍵點：節(jié)流、遠離負債、開源、長期投資、守住財富、給予。
養(yǎng)老和老齡化問題是近代才出現(xiàn)的。隨著中國人口的平均壽命和預期壽命的增長，中國正跑步進入深度老齡化社會，將面臨“未富先老”的狀況。因此，每個人都應該提前規(guī)劃一生的財富積累和消費支出，并且這是一個長期規(guī)劃的過程。對于絕大部分居民，財務目標可以分為三類：
在以養(yǎng)老為目的的財務規(guī)劃中，投資只是其中的一部分，更重要的是全面考慮個人和家庭的偏好、流動性安排、資金需求、儲蓄、債務和保險等，制定整體的財務規(guī)劃，以實現(xiàn)長期的財富積累與提升。
廖霏女士
建信養(yǎng)老金管理有限責任公司上海中心高級執(zhí)行總監(jiān)、2012級交大高金金融MBA校友
中國企業(yè)年金在過去15年中，年化收益率約為5.5%，而不含股票的固收類資產年化收益率為5%。這表明無論選擇哪種投資組合，只要堅持長期投資，就會有積累和收獲。然而，當前資本市場的趨勢顯示，長期債券類資產的收益率在下行，因此，過于保守的投資策略可能會導致長期回報低于預期。無論是二支柱還是三支柱，只要條件允許，大家都應參與進來。這不僅因為年金資金是分批進入市場，而且因為國家提供了稅收優(yōu)惠，鼓勵大家進行養(yǎng)老保障的積累。
在老齡化社會趨勢下，老年人口增加，勞動力人口減少，養(yǎng)老金融的最大儲備是為了應對自己老年生活的需求，確保擁有穩(wěn)定的現(xiàn)金流來支持養(yǎng)老選擇。養(yǎng)老金融不僅應在老年階段進行資產配置，更應在職階段就開始規(guī)劃。我們需要根據(jù)未來的養(yǎng)老模式和資金需求，在年輕時積累相應的養(yǎng)老金。養(yǎng)老產業(yè)是一個長期回報的過程，養(yǎng)老金作為長期資金，應該更多地投入到養(yǎng)老產業(yè)中，形成資金和產業(yè)的正循環(huán)。當前養(yǎng)老服務業(yè)面臨諸多挑戰(zhàn)，但其未來的需求和回報是確定的。通過產業(yè)基金和股權投資，可以在不久的將來實現(xiàn)養(yǎng)老金與養(yǎng)老產業(yè)的有效結合，為未來的養(yǎng)老提供更好的保障。
總的來說，養(yǎng)老規(guī)劃需要全面考慮個人和家庭的需求，制定長期的財務規(guī)劃，從而在未來獲得更好的養(yǎng)老保障和生活質量。
戈揚女士
FT中文網高級策劃編輯
養(yǎng)老金融是一個朝陽產業(yè)，盡管目前面臨許多挑戰(zhàn)，但是整個行業(yè)發(fā)展?jié)摿薮蟆Ｔ谶@一過程中，投資者教育的重要性不容忽視。針對高凈值人士和大眾人群的不同需求，需要進行差異化的教育和服務。作為個體，我們不僅要關注財富的保值和增值，更要關注精神層面的健康，養(yǎng)老不僅僅是經濟上的保障，更涉及到心理健康和生活質量的提升。此外，提早規(guī)劃養(yǎng)老非常重要，不僅僅是為自己，也是為父母做好充分的準備。通過建立合理的投資組合和健康的生活方式，可以更好地應對未來的養(yǎng)老需求，享受更高質量的退休生活。