時(shí)間回到2008年，當(dāng)時(shí)投資者和記者著魔般地追蹤信用違約互換(CDS)的價(jià)格。CDS是一種衍生品合約，相當(dāng)于一種保險(xiǎn)，投資者用它來(lái)規(guī)避違約風(fēng)險(xiǎn)。
隨著金融危機(jī)的發(fā)展，CDS價(jià)格成為金融行業(yè)的“煤礦里的金絲雀”。當(dāng)針對(duì)銀行債券違約的保險(xiǎn)變得更貴時(shí)，這暗示銀行面臨嚴(yán)重問(wèn)題。幸運(yùn)的是，這種可怕的游戲已結(jié)束：多數(shù)銀行的資本狀況現(xiàn)在好得多，它們的CDS價(jià)格現(xiàn)在穩(wěn)定得乏味。
但值得注意的是，一個(gè)新的CDS信號(hào)正在出現(xiàn)。這并不是因?yàn)檫@種趨勢(shì)本身具有系統(tǒng)性影響，而是因?yàn)樗凳玖司硾r不佳的公司的現(xiàn)狀。
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