華爾街現在癡迷于“監視倒掛”。這不奇怪。4個月前，美國長期國債收益率跌至短期國債收益率之下，形成了所謂的“收益率曲線倒掛”。
這一現象引發了市場的緊張不安，因為據美銀美林(Bank of America Merrill Lynch)最近發給客戶的一份報告，在“過去七次經濟衰退中的每一次”之前，都出現了收益率曲線倒掛，時間差為“8至60個月”。
雖然隨著10年期國債收益率的上升，美債收益率曲線本月退出了倒掛，但這或許不會帶來多大安慰。華爾街的傳統經驗認為，倒掛的收益率曲線通常恰會在經濟衰退來襲之前恢復正常。這使得市場愈發風聲鶴唳。
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