我在上周早些時候的一篇專欄文章中指出，在信貸衍生品市場上，針對美國政府違約的保險成本，已經高于許多大公司。說得更具體一些，Markit的數據顯示，目前有不下于70家美國公司的信用違約互換(CDS)利差低于美國國債（當前為50個基點），而在幾年前這樣的公司一家也沒有。
不出所料，眾多讀者發來電子郵件就上述現象發表看法：一些讀者認為，這種模式僅僅表明，CDS價格是多么糟糕的參考指標；其他人則指出，正相反，它表明美國政客們在美國債務問題上的表現一塌糊涂。
然而，最有趣的一個評論來自法國農業信貸投資銀行(Crédit Agricole Investment Bank)的高管布魯斯?圖澤(Bruce Tozer)。圖澤認為，這種轉變最重要的意義在于，它應該迫使投資者重新思考“無風險“收益率的概念。
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