美國國際集團(AIG)的垮臺帶給我們一個深刻的教訓：不應容許金融服務企業像AIG那樣挑選自己的監管機構。但梅利莎?比恩(Melissa Bean)和埃德?羅伊斯(Ed Royce)不顧這個明顯的警告，在眾議院提出了為保險公司制定“非強制性聯邦憲章”的法案，即保險公司可以在州立和聯邦監管機構之間任意選擇和變更。要想真正發揮效力，監管機構和企業之間的關系必須如婚姻般長久而忠誠，而不是像一夜情那樣短暫而隨意。

我們如何監管保險業并不是個深奧的問題。保險公司每年收取的保費超過1萬億美元，總資產超過6萬億美元。作為公司債的大買家，它們是融資的主要來源。沒有保險，你就無法購買房屋、駕駛汽車或是開公司。因為它們做出的是在不幸事件發生時進行賠付的長期承諾，通過要求保險公司持有足夠的儲備金，有效監管確保了它們能夠兌現承諾。

那么AIG得到的是怎樣的監管呢？AIG是一家跨國金融服務控股公司——鼎盛時期資產達1萬億美元——擁有保險公司和其它業務。AIG有一家小型儲蓄及貸款機構，因此可以在1999年選擇美國聯邦儲蓄管理局(OTS)來監管其控股公司和非保險業務，包括如今臭名昭著的金融產品(Financial Products)部門。幾乎不存在的資本充足率要求讓這個部門得以進行高風險的押注，最終拖垮了AIG，致使其接受政府紓困——一直在OTS的監管下，但OTS的專長——儲蓄與貸款——僅代表了AIG資產負債表的千分之一。與此同時，AIG旗下由州立機構監管、受資本要充足率約束的保險公司保持了償付能力，并相對健康。